3T21: Inversión global de capital de riesgo supera los US$ 170 mil mlls.

Octubre del 2021. El saludable nivel de inversión de capital de riesgo global de este año no mostró signos de detenerse en el tercer trimestre, estableciendo un récord por tercera vez consecutiva con US$ 171,7 mil millones en 8.682 acuerdos.

Se trata de una alta cantidad, impulsada por la creciente participación de inversores de capital de riesgo menos tradicionales y las sólidas oportunidades de salida, que ayudaron a mantener el mercado de capital de riesgo muy saludable, según la edición Q3’21 de Venture Pulse, informe trimestral publicado por KPMG Private Enterprise sobre las tendencias de capital de riesgo a nivel mundial y en jurisdicciones clave de todo el mundo.

El estudio resalta que 11 acuerdos por US$ 1.000 millones o más durante el trimestre ayudó a impulsar la inversión de capital riesgo a un nuevo récord.

Flipkart, con sede en India, recaudó US$ 3.600 millones en el acuerdo más grande del tercer trimestre de 2021, seguida de Rivian (US$ 2.500 millones) y Generate (US$ 2.000 millones).

Destacaron también Databricks, con sede en EE.UU., con US$ 1,6 mil millones; Svolt, con sede en China (US$ 1,58 mil millones), Articulate, con sede en EE.UU. (US$ 1,5 mil millones); Devoted Health, en EE.UU. (US$ 1,2 mil millones); Nubank, en Brasil (US$ 1,1 mil millones), Chime, en EE.UU. (US$ 1,1 mil millones); y GoPuff, también en EE.UU. (US$ 1.000 millones).

Capital de riesgo en las Américas

Las Américas representaron más de la mitad de la inversión global de capital riesgo, con un récord de US$ 94 mil millones en financiamiento durante el tercer trimestre de 2021. Estados Unidos representó US$ 82,8 mil millones de este total, también estableciendo un nuevo récord trimestral.

La inversión de capital de riesgo en la región de Asia y el Pacífico alcanzó los US$ 48,1 mil millones en su mejor trimestre desde el segundo trimestre de 2018 y su segundo trimestre más alto de inversión de capital de riesgo.

A su vez, después de un récord en el segundo trimestre de 2021, la inversión de capital riesgo en Europa se redujo ligeramente a US$ 27,5 mil millones principalmente debido a una desaceleración del verano durante la cual muchos negociadores tomaron vacaciones por primera vez desde que comenzó la pandemia.

Es importante destacar que la actividad de salida global se mantuvo sólida, con US$ 292 mil millones en valor de salida en 780 acuerdos en el tercer trimestre de 2021. “Esto ayudó a impulsar los totales YTD (cantidad de beneficios o pérdidas obtenidos por una inversión desde el primer día de negociación del año natural en curso) de más de US$ 1 billón, más del doble del máximo anterior de US$ 468 mil millones (establecido en 2020) con un cuarto restante en el año.

La palabra ‘récord’ ha sido un tema recurrente cada trimestre cuando se trata de informar sobre la inversión global de VC.

La realidad es que 2021 ha sido un año mágico para el mercado de capital riesgo a nivel mundial y aún no hemos terminado. Kevin Smith, director de KPMG Private Enterprise en EMA / Socio de KPMG en el Reino Unido

Aspectos destacados clave del 3T21

• La inversión global de capital de riesgo aumentó de US$ 166 mil millones en 9.217 acuerdos en el segundo trimestre de 2021 a un récord de US$ 171,7 mil millones en 8.682 acuerdos en el 3T21.
• La inversión de capital riesgo en las Américas alcanzó un tercer récord consecutivo, con US$ 94 mil millones invertidos en 3.934 acuerdos. Estados Unidos representó US$ 82,8 mil millones de esta inversión y 3.518 de los acuerdos.
• La inversión de capital riesgo en Europa se mantuvo fuerte, con US$ 27,5 mil millones de inversión en 1.910 acuerdos. La cifra está por debajo del récord de US$ 36 mil millones observado en el 2T21.
• La región de Asia y el Pacífico registró una inversión de capital de riesgo de US$ 48,1 mil millones en 2.616 acuerdos en el 3T21. Se trata del segundo trimestre más alto de inversión de capital riesgo después del 2T2018.
• El valor de salida respaldado por VC cayó de un récord de US$ 399,2 mil millones en el 2T21 a US$ 292,4 mil millones.

La inversión récord de capital de riesgo en EE.UU., Brasil y México impulsa el total de América a un nuevo récord

Según el informe de KPMG, la inversión de capital riesgo en las Américas alcanzó los US$ 94 mil millones en el 3T2021, impulsada en parte por niveles récord de financiamiento en los EE.UU. (US$ 82,8 mil millones), Brasil (US$ 3,7 mil millones) y México (US$ 1,4 mil millones).

No obstante, la inversión de capital riesgo en Canadá cayó de un récord de US$ 4,5 mil millones en el 2T21 a US$ 2,6 mil millones en el 3T21. El informe resalta que si bien hubo una disminución significativa, la inversión se mantuvo alta en comparación con las normas históricas.

“En conjunto, la sólida financiación en las Américas ayudó a impulsar la inversión total en la región a un nuevo récord de US$ 94.000 millones y 3.934 acuerdos”, destaca.

Agrega que los grandes acuerdos siguieron siendo una característica clave de la inversión de capital de riesgo en las Américas, con un récord de ocho acuerdos superiores a US$ 1 mil millones, incluidos 7 en EE.UU. (Rivian, Generate, Databricks, Articulate, Devoted Health, Chime, GoPuff) y uno en Brasil (Nubank ). El criptoexchange FTX, con sede en Antigua, recaudó US$ 900 millones durante el trimestre.

La inversión de capital riesgo en India duplica el máximo anterior, ya que Asia-Pacífico ve un trimestre sólido

La región de Asia y el Pacífico atrajo US$ 48,1 mil millones en inversiones de capital riesgo en 2.616 acuerdos durante el 2T21; y China atrajo cerca de la mitad de este total con US$ 23,7 mil millones recaudados.

Durante el 3T21, el gobierno central de China introdujo nuevas reglas para las empresas de tutoría y prohibió todas las transacciones con criptomonedas. No obstante, a pesar de estos y otros cambios regulatorios, las empresas de hardware, atención médica y del mercado de consumo continuaron generando grandes rondas de capital riesgo en China. Así, en el tercer trimestre del 2021, los acuerdos más importantes de China incluyeron a la empresa de almacenamiento de energía Svolt (US$ 1,58 mil millones), la empresa de ciencias biológicas AbogenBio (US$ 700 millones) y la empresa de tecnología 5G CICT Mobile (US$ 569 millones).

A su vez, la inversión de capital de riesgo en India rompió récords y ascendió a más del doble de su máximo trimestral anterior de US$ 6,7 mil millones en 2T21 logrando US$ 14,4 mil millones durante el 3T21. India también registró un récord de 498 acuerdos de capital riesgo durante el trimestre, frente a las 376 del trimestre anterior.

Cabe resaltar que India representó cuatro de los acuerdos más grandes en la región de Asia y el Pacífico este trimestre, incluido el aumento de US$ 3,6 mil millones de Flipkart, un aumento de US$ 1,7 mil millones de Byju, un aumento de US$ 650 millones de Eruditus Executive Education y un aumento de US$ 570 millones de Meesho.

Australia y Japón también registraron trimestres récord de inversión de capital riesgo en el 3T21, con US$ 1,7 mil millones y US$ 1,4 mil millones en financiamiento, respectivamente.

Segundo trimestre más sólido de inversión de capital riesgo en Europa a pesar de la pausa estacional

Después de un récord en el 2T21, que vio más de US$ 36 mil millones en financiación, la inversión de capital riesgo en Europa cayó a US$ 27,5 mil millones en el 3T21.

“Es probable que la disminución refleje una pausa de verano en la actividad de acuerdos, ya que muchos negociadores se tomaron vacaciones por primera vez desde el comienzo de la pandemia. No obstante, a pesar de la caída de la financiación total, el 3T21 fue el segundo trimestre más sólido de la historia de Europa. La actividad de salida también fue increíblemente sólida, con un valor récord de US$ 81,2 mil millones, más del doble del máximo anterior de US$ 33,8 mil millones vista en el 1T21”, señala el informe de KPMG.

Los cinco acuerdos más importantes en Europa se produjeron en cinco jurisdicciones: Gorillas, con sede en Alemania, recaudando US$ 950 millones; seguidos por Revolut, con sede en el Reino Unido (US$ 800 millones); Bolt, con sede en Estonia (US$ 709 millones); Picnic, con sede en los Países Bajos (US$ 707 millones); y Sorare, en Francia, con US$ 680 millones.

Cabe señalar que, en el Reino Unido, la inversión de capital riesgo alcanzó un récord de US$ 9.4 mil millones en el 3T21, un poco más que los US$ 9,1 mil millones observados en el 2T21. Suiza también registró un récord con US$ 1,4 mil millones, liderado por un aumento de US$ 553 millones por parte de Quantus Holding Strategies.

La tecnología limpia llega a lo grande

Según la edición Q3’21 de Venture Pulse, informe trimestral publicado por KPMG Private Enterprise, la inversión de capital de riesgo en ESG y tecnologías limpias tuvo un gran éxito en el 3T21, y muchos de los acuerdos más grandes a nivel mundial tienen un elemento de tecnología limpia o ESG, incluido el aumento de US$ 2,5 mil millones del fabricante de vehículos eléctricos Rivian, el aumento de US$ 2 mil millones de la empresa de infraestructura de energía alternativa Generate, el aumento de US$ 1,5 mil millones de la compañía de almacenamiento de energía Svolt, y el aumento de US$ 766 millones de la compañía de reciclaje de baterías Redwood Materials.

Las áreas emergentes de ESG también continuaron ganando terreno. En el tercer trimestre de 2021, la empresa de carne cultivada con sede en Israel, Aleph Farms, recaudó US$ 105 millones.

Ha sido un año impresionante para la inversión de capital riesgo, con un gran interés en muchos sectores diversos, incluidos fintech, servicios B2B y atención médica y biotecnología.

Sin embargo, una de las áreas de inversión más interesantes de este trimestre fue la tecnología limpia. Dado el creciente interés mundial en ESG, la increíble importancia del cambio climático y la reducción de las emisiones de GEI, y el centro de la escena mundial de la COP26 en noviembre. Es probable que haya incluso más inversiones en este espacio durante el próximo trimestre y en 2022. Steve Jobs

Capital de riesgo: Inversión se mantendrá en el cuarto trimestre

KPMG Private Enterprise señala que se espera que la inversión de capital de riesgo en el cuarto trimestre del 2021 se mantenga muy saludable, “poniendo fin a un año increíble para los mercados de capital de riesgo de todo el mundo”.

“La abundancia continua de capital, la sólida actividad de recaudación de fondos, los mercados de capital riesgo que maduran rápidamente en todo el mundo y una creciente diversidad de sectores que atraen inversiones probablemente mantendrán la inversión total muy sólida”, resalta.