¿Cómo evaluar el rendimiento real de tus inversiones?
El avance del mercado peruano obliga a analizar el rendimiento de las inversiones con mayor rigor. Grupo Coril SAB explica que diferenciar retorno real, comparar con benchmarks, evaluar riesgo y contar con asesoría técnica permite transformar resultados aislados en decisiones estratégicas de largo plazo.
EYNG, 24/11/2025. El crecimiento del mercado bursátil peruano ha captado la atención de los inversionistas en 2025, pero las cifras en pantalla rara vez cuentan toda la historia. Aunque el índice S&P/BVL Perú General avanzó 19,8% en dólares durante el primer semestre —según datos oficiales de la Bolsa de Valores de Lima y reportados por Grupo Coril SAB— la pregunta central sigue siendo la misma: ¿Ese impulso también se refleja en el rendimiento real de tu portafolio? Para responderla, el gerente general de Grupo Coril SAB, André Quevedo, plantea cuatro claves que todo inversionista debería revisar con rigor técnico.
Un mercado en expansión exige mayor precisión en el análisis
El dinamismo del mercado peruano ha sido evidente en 2025. De acuerdo con Grupo Coril SAB, el índice S&P/BVL Perú General, principal referencia local, creció 19,8% en dólares impulsado principalmente por el sector minero y un mayor flujo de inversionistas. Aunque estas cifras muestran un entorno favorable, la firma advierte que no necesariamente se traducen en un beneficio equivalente para todos los portafolios.
Según explicó André Quevedo, gerente general de Grupo Coril Sociedad Agente de Bolsa (SAB), evaluar la rentabilidad sólo de forma nominal puede llevar a conclusiones distorsionadas. De allí que su equipo recomiende un enfoque más técnico y comparativo.
1. Diferenciar rendimiento nominal y rendimiento real
La primera recomendación de Grupo Coril SAB es distinguir entre crecimiento nominal y crecimiento real.
- El retorno nominal muestra únicamente cuánto creció el valor de la cartera.
- El retorno real descuenta la inflación y permite medir el aumento efectivo en poder adquisitivo.
Por ejemplo, Quevedo señala que si una cartera subió 10% en el último año y la inflación anual fue 1,97% —según el Banco Central de Reserva del Perú (BCRP)— la ganancia real asciende a 8,03%.
Este cálculo cobra relevancia en un entorno donde organismos como el Fondo Monetario Internacional (FMI) proyectan una inflación cercana al 2% para 2025.
2. Evaluar comparando con un benchmark relevante
Grupo Coril SAB advierte que muchos inversionistas no contrastan sus resultados con un índice de referencia, lo que puede generar percepciones erróneas.
El comparativo más utilizado en el mercado peruano es el S&P/BVL Perú General, señalado por la firma como «el termómetro natural» del mercado.
Sin esta referencia, un rendimiento puede parecer bueno o malo sin que realmente exista un punto objetivo de comparación.
3. Analizar el riesgo para interpretar correctamente el retorno
La firma recuerda que un retorno elevado puede estar asociado a un riesgo desproporcionado. Por ello recomienda evaluar:
- Sharpe ratio: Cuánto retorno se genera por unidad de riesgo.
- Beta: Qué tan sensible es el portafolio a los movimientos del mercado.
Grupo Coril SAB señala que un retorno moderado y estable puede tener mayor valor que un retorno alto pero altamente volátil. Asimismo, sugiere evitar concentraciones excesivas en sectores como minería o banca y promover una mezcla entre renta fija, renta variable y fondos diversificados.
4. Complementar el análisis con asesoría profesional
El gerente general de Grupo Coril SAB, André Quevedo, destaca que una mirada técnica permite distinguir si los resultados provienen de decisiones acertadas o de condiciones coyunturales del mercado.
En palabras de Quevedo, «el acompañamiento técnico permite identificar si los resultados provienen de decisiones acertadas o de factores coyunturales del mercado, y cómo sostener ese desempeño en el tiempo».
La firma sostiene que, en un contexto de crecimiento moderado e inflación controlada, contar con un análisis especializado fortalece la estrategia de largo plazo del inversionista.
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