EYNG, 05/08/2024. El lunes fue testigo de un desplome significativo en las bolsas de Japón y Europa. En Japón, el índice Nikkei cerró con una baja del 12,40%, situándose en 31.458,42 puntos, la mayor caída en un solo día desde el «Lunes Negro» de 1987. Paralelamente, el índice Topix también sufrió una caída del 12,48%, alcanzando los 2.220,91 puntos. Estos descensos fueron impulsados por los temores de una recesión en Estados Unidos, lo que llevó a los inversores a huir del riesgo.
Jim Reid, director global de investigación macro y temática en Deutsche Bank, explicó a Reuters que los mercados de verano, con poco comercio, pueden agitarse más fácilmente. «Hay muchos otros grandes movimientos en los mercados, pero es seguro decir que no habrían sido tan grandes si no fuera agosto. Asimismo, señaló que el Banco de Japón, que ha sido reacio a cambiar su política durante décadas, finalmente está en un ciclo de alzas, lo que contribuyó a la volatilidad. Además, mencionó las elevadas valoraciones, el posicionamiento tecnológico y un débil informe de nóminas en Estados Unidos como factores adicionales que influyeron en las caídas.
Repercusión en las bolsas europeas
El impacto de la caída en Japón se extendió rápidamente a los mercados europeos. El índice paneuropeo STOXX 600 cayó un 3% hasta los 483,17 puntos, su nivel más bajo desde febrero. Los principales índices europeos como el DAX de Alemania, el CAC 40 de Francia, el FTSE de Gran Bretaña y el IBEX 35 de España también registraron caídas superiores al 2%.
Monedas refugio al alza
El fortalecimiento de las monedas refugio, como el yen japonés y el franco suizo, fue notable. El dólar estadounidense llegó a caer un 3,28% frente al yen, aunque luego se recuperó ligeramente. A su vez, el euro también se desplomó un 2,3% frente al yen, pero subió frente al dólar hasta 1,0952 dólares. Por su parte, el franco suizo se fortaleció significativamente, manteniéndose en un mínimo de seis meses de 0,8500 francos por dólar.
Bonos del Tesoro y expectativas de política monetaria
La demanda de bonos del Tesoro estadounidense se disparó, y los rendimientos a 10 años cayeron al 3,721%, el nivel más bajo desde mediados de 2023. Este comportamiento refleja la búsqueda de seguridad por parte de los inversores en tiempos de incertidumbre.
El informe de nóminas de Estados Unidos de julio, publicado el viernes anterior, fue alarmantemente débil, lo que llevó a los mercados a estimar una probabilidad del 78% de que la Reserva Federal (FED) recorte las tasas en septiembre, posiblemente en 50 puntos básicos. Los futuros implican 122 puntos básicos de recortes en la tasa de fondos federales este año, con tasas alrededor del 3,0% para fines de 2025.
Bruno Schneller, socio gerente de Erlen Capital Management, comentó que «las señales de una debilidad emergente en la economía estadounidense son evidentes, con indicadores negativos en las contrataciones, las ventas minoristas y los informes PMI». Sin embargo, destacó que otros datos económicos como el PIB y el comercio se mantuvieron estables, mientras se acercaba la perspectiva de recortes de tasas en otoño.
A su vez, analistas de Goldman Sachs también destacaron la capacidad de la FED para restablecer el optimismo en el mercado, estimando una probabilidad del 25% de una recesión en Estados Unidos, mientras que los analistas de JPMorgan fueron más pesimistas y asignaron una probabilidad del 50% a una recesión. «Ahora que la FED parece estar materialmente rezagada, esperamos un recorte de 50 puntos básicos en la reunión de septiembre, seguido por otro recorte de 50 puntos básicos en noviembre», dijo el economista Michael Feroli.
Mercados de materias primas
En los mercados de materias primas, el oro perdió parte de su atractivo de refugio seguro y cayó alrededor de un 2,3% a 2.387 dólares la onza. Los precios del petróleo bajaron debido a que las preocupaciones sobre la demanda mundial de energía compensaron las inquietudes sobre el posible impacto en el suministro de un conflicto cada vez más amplio en el Medio Oriente. El Brent cayó 123 centavos a 75,58 dólares el barril, mientras que el crudo estadounidense perdió 135 centavos a 72,15 dólares el barril.
Perspectivas y estrategias para empresarios
Para los empresarios, estos movimientos en los mercados representan tanto desafíos como oportunidades. La volatilidad actual requiere una revisión constante de las estrategias de inversión y una adaptación rápida a los cambios económicos.
- Diversificación de Inversiones: En tiempos de incertidumbre, diversificar las inversiones puede ayudar a mitigar riesgos. Invertir en activos refugio como el oro o bonos del Tesoro puede ser una estrategia prudente.
- Monitoreo de Políticas Monetarias: Mantenerse informado sobre las decisiones de los bancos centrales es crucial. Las políticas de tasas de interés pueden influir significativamente en el mercado y en las oportunidades de financiamiento.
- Evaluación de Riesgos: Realizar evaluaciones periódicas de riesgo puede ayudar a identificar áreas vulnerables y ajustar las estrategias en consecuencia.
- Inversión en Tecnología: Las empresas tecnológicas pueden ofrecer oportunidades de crecimiento incluso en tiempos de recesión. Evaluar el posicionamiento en el sector tecnológico podría ser beneficioso.
- Asesoramiento Profesional: Contar con el apoyo de asesores financieros y económicos puede proporcionar una visión más clara y estrategias personalizadas para enfrentar la volatilidad del mercado.
