BCE advierte que crisis inmobiliaria en Zona Euro podría ser duradera
El debilitamiento económico y las elevadas tasas de interés del último año han afectado los precios de las propiedades comerciales, desafiando la rentabilidad y el modelo de negocios del sector.
EYNG, 21/11/2023. El Banco Central Europeo (BCE) emitió hoy una alerta sobre la persistente crisis en el sector inmobiliario comercial de la Zona Euro, advirtiendo que podría perdurar durante varios años y representar una amenaza directa para bancos e inversores. Según el informe del BCE sobre Estabilidad Financiera, la caída del auge inmobiliario en países como Alemania y Suecia está generando preocupaciones significativas.
El debilitamiento económico y las elevadas tasas de interés del último año han afectado los precios de las propiedades comerciales, desafiando la rentabilidad y el modelo de negocios del sector, según indica el informe. Aunque el tamaño del sector no es suficiente para crear un riesgo sistémico, podría amplificar las perturbaciones en el sistema financiero, afectando especialmente a las empresas financieras, desde fondos de inversión hasta aseguradoras, denominados bancos en la sombra.
Crisis inmobiliaria: Insolvencia de algunos promotores
La situación se vuelve más crítica en la principal economía de la Zona Euro, Alemania, donde el repentino retroceso de las tasas de interés ha llevado a la insolvencia de algunos promotores, suspendiendo acuerdos y construcciones, como el caso del proyecto del rascacielos Elbtower en Hamburgo, propiedad de Grupo Signa.
El BCE destaca que las hipotecas residenciales constituyen aproximadamente el 30% de los libros de préstamos bancarios, mientras que los bienes raíces comerciales representan alrededor del 10%. Advierte que un resultado negativo podría generar pérdidas significativas en otras partes del sistema financiero, como fondos de inversión y aseguradoras.
En el primer semestre de 2023, las transacciones de bienes raíces comerciales disminuyeron un alarmante 47%, lo que hace difícil evaluar la caída de los precios. Los mayores propietarios cotizados muestran un descuento del 30% sobre el valor de los activos netos, el más alto desde 2008, según el BCE.
La entidad financiera también señala que el reciente aumento en los costos de financiamiento puede duplicar la proporción de préstamos otorgados a empresas con pérdidas hasta un 26%. Si las condiciones de financiamiento más estrictas persisten durante dos años, esta cifra podría aumentar al 30%, generando vulnerabilidades sustanciales en la cartera de préstamos.
En resumen, el BCE advierte a los empresarios y ejecutivos sobre las posibles consecuencias a largo plazo de la crisis inmobiliaria, destacando la importancia de ajustar las estrategias financieras ante un panorama económico desafiante.
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