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Inversión global de capital de riesgo cae a niveles de 2019

De acuerdo con el informe Private Enterprise Venture Pulse, de KPMG, en el cuarto trimestre de 2022, la inversión global de capital de riesgo pasó de US$ 102,2 mil millones en 9.767 acuerdos a US$ 75,6 mil millones en 7,641 acuerdos. 

La inversión global de capital de riesgo cayó por cuarto trimestre consecutivo en el cuarto trimestre de 2022. De acuerdo con el informe Private Enterprise Venture Pulse, de KPMG, esta pasó de US$ 102,2 mil millones en 9.767 acuerdos en el tercer trimestre a US$ 75,6 mil millones en 7,641 acuerdos en el cuarto trimestre. Con este resultado, la inversión global de capital de riesgo cayó a sus niveles más bajos desde el segundo trimestre de 2019.

El declive se produce a pesar de los grandes acuerdos en el sector energético, incluidos los vehículos de energía alternativa, las tecnologías de baterías y las tecnologías alternativas de generación y distribución de energía, ya que los gobiernos buscan asegurar la independencia energética y cumplir con su obligación climática.

Las Américas y Asia aseguraron los acuerdos más grandes durante el trimestre, lo que representa la mayor parte de la inversión de capital de riesgo a nivel mundial durante el cuarto trimestre de 2022. Estados Unidos registró la mayor proporción de inversión con Asia en segundo lugar, a pesar de atraer tres mega acuerdos de más de US$ 500 millones durante el trimestre. Los principales acuerdos de China incluyeron a GAC ​​Aion (US$ 2.560 millones) y SHEIN (US$ 1.000 millones); mientras que los acuerdos más grandes de Estados Unidos fueron Anduril (US$ 1.480 millones) y TerraPower (US$ 830 millones).

“La inversión general continuó disminuyendo este trimestre, cayendo a los niveles más bajos desde el segundo trimestre de 2019. La combinación de presiones económicas y geopolíticas, junto con mercados de capital turbulentos y baja actividad de OPI, han pasado factura a la inversión de capital de riesgo. Sin embargo, seguimos viendo niveles alentadores de inversión en los nuevos ecosistemas de energía y vehículos eléctricos, ya que los capitalistas de riesgo continúan alineándose con las iniciativas e incentivos gubernamentales en estas áreas consideradas críticas para la independencia energética”. Conor Moore, National Venture Capital (VC) Co-Líder KPMG en Estados Unidos.

Durante el cuarto trimestre de 2022, las grandes rondas de empresas de energía alternativa incluyeron la empresa de reactores nucleares con sede en Estados Unidos, TerraPower (US$ 830 millones); SPIC Hydrogen Energy, con sede en China (US$ 631 millones); el desarrollador de energía renovable con sede en Estonia Sunly (US$ 196 millones); y la empresa de energía de hidrógeno con sede en Bélgica Tree Energy Soluciones (US$122 millones).

Cabe señalar que la inversión en el espacio de los vehículos eléctricos eclipsó a la mayoría de los otros sectores e incluyó grandes rondas de recaudación de fondos por parte del fabricante chino de vehículos eléctricos GAC Aion (US$ 2.560 millones); la empresa de tecnología de baterías con sede en EE.UU., Form Energy (US$ 450 millones); y Voyah Car Technology, con sede en China ($ 630 millones). Completan la lista el productor de baterías estadounidense Group14 Technologies (US$614 millones) y la firma sueca de vehículos eléctricos Einride (US$ 500 millones).

Aspectos destacados clave – Q4’22

  • En el cuarto trimestre de 2022, la inversión global de capital de riesgo cayó de US$ 102.200 millones en 9.767 acuerdos en el tercer trimestre de 2022 a US$ 75.600 millones en 7.641 acuerdos en el cuarto trimestre de 2022.
  • La inversión de capital de riesgo en las Américas cayó de US$ 49,6 mil millones en 4.022 acuerdos en el tercer trimestre de 2022 a US$ 39,2 mil millones en 3.322 acuerdos en el cuarto trimestre de 2022, con Estados Unidos representando US$ 36,2 mil millones invertidos.
  • En Asia, la inversión de capital de riesgo cayó de US$ 30,4 mil millones en 3.052 acuerdos en el tercer trimestre de 2022 a US$ 22,6 mil millones en 2.157 acuerdos en el cuarto trimestre de 2022.
  • La inversión de capital de riesgo de Europa cayó de US$ 21,2 mil millones en 2.476 acuerdos, en comparación con US$ 12,9 mil millones en 1.936 acuerdos en el cuarto trimestre de 2022.
  • En cuanto a la inversión de capital de riesgo corporativo, esta disminuyó por cuarto trimestre consecutivo. La inversión total afiliada a CVC cayó de US$ 108 mil millones en el cuarto trimestre de 2021 a US$ 36,5 mil millones en el cuarto trimestre de 2022.
  • El valor de salida cayó drásticamente año tras año: de US$ 1.427 billones en 4.174 salidas en 2021 a solo US$ 308,8 mil millones en 2.997 acuerdos en 2022. La caída fue más notable en Estados Unidos, donde el valor total de salida disminuyó de US$ 753,2 mil millones a solo US$ 71,4 mil millones.
  • El ‘polvo seco’ se mantuvo en máximos históricos. En el transcurso del año, las firmas de capital de riesgo recaudaron más de US$ 250 mil millones, el tercer total más grande en los últimos 10 años. Estados Unidos abrió el camino, recaudando un récord de US$ 162 mil millones en 2022, aunque con un volumen de fondos mucho menor.

Se espera que el polvo seco ayude a mantener estable el mercado de capital riesgo a pesar de la creciente incertidumbre

De cara al primer trimestre de 2023, se espera que la inversión de capital de riesgo a nivel mundial siga siendo moderada, y que las empresas centradas en el consumidor experimenten la mayor tensión. La ventana de salida a bolsa, particularmente en Estados UNidos, probablemente permanecerá cerrada hasta bien entrado 2023, con poco que sugiera que se reabrirá por completo en la primera mitad del año. A medida que las empresas se queden sin efectivo, es probable que haya un número creciente de rondas a la baja y un aumento en la actividad de fusiones y adquisiciones.

“A nivel mundial, seguimos viendo una presión a la baja sobre las valoraciones a principios de 2023, lo que lleva a muchas empresas a posponer los esfuerzos de recaudación de fondos con la esperanza de tiempos mejores. Sin embargo, estas empresas solo pueden esperar hasta cierto punto y anticipamos un aumento en las rondas a la baja durante la primera mitad. de 2023 a medida que las empresas comienzan a agotar las reservas de efectivo”. Jonathan Lav ender, socio director global de KPMG Private Enterprise y director de Mercados de KPMG International.

EYNG, 31/01/2023
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