Mercado fintech global resiste primer semestre de 2022

La inversión global en fintech disminuyó de US$ 111,2 mil millones en el segundo semestre de 2021 a US$ 107,8 mil millones en el primer semestre de 2022, pero se mantuvo notablemente resistente en comparación con las tendencias históricas debido a los desafíos que afectan al mercado de inversión en general, incluida la incertidumbre geopolítica, la inflación creciente y el aumento de las tasas de interés.

Según la edición del primer semestre de 2022 de Pulse of Fintech de KPMG, la región de Asia y el Pacífico duplicó la inversión total en fintech, desde los US$ 19,2 mil millones registrados en el segundo semestre de 2021 a un récord de US$ 41,8 mil millones en el primer semestre de 2022. Ello por la adquisición de Australia, por un valor de US$ 27,9 mil millones, basada en Afterpay by Block, que representa más de la mitad de este total. Mientras tanto, las regiones de América y EMEA vieron caer la inversión en fintech: de US$ 59,7 mil millones a US$ 39,4 mil millones y de US$ 31,6 mil millones a US$ 26,6 mil millones, respectivamente.

«2021 fue un año excepcional para el mercado fintech a nivel mundial, lo que hace que la primera mitad de 2022 parezca lenta en comparación». Anton Ruddenklau, director global de Innovación de Servicios y Tecnología Financiera de KPMG Internationals

Inversión de capital de riesgo también disminuyó

La inversión de capital de riesgo también disminuyó entre el segundo semestre de 2021 y el primer semestre de 2022, de US$ 66.500 millones a US$ 52.600 millones. No obstante, en comparación con todos los períodos fuera de 2021, la cantidad fue increíblemente sólida. Las Américas representaron la mayor cantidad de fondos de capital de riesgo (US$ 27.200 millones), mientras que EMEA estableció un nuevo récord para un período de seis meses (US$16.600 millones), liderado por los dos aumentos más grandes del mundo durante el período: un aumento de $1.100 millones por parte de Alemania Trade Republic, con sede en el Reino Unido; y un aumento de US$ 1.000 millones de Checkout.com, con sede en el Reino Unido.

El espacio de pagos se mantuvo muy activo en el primer semestre de 2022, con una inversión de US$ 43.600 millones. Cabe señalar que, a pesar de los grandes desafíos del mercado, las criptomonedas y la cadena de bloques atrajeron la segunda mayor cantidad de fondos desde una perspectiva sectorial (US$ 14.200 millones).

“2021 fue un año excepcional para el mercado fintech a nivel mundial, lo que hace que la primera mitad de 2022 parezca lenta en comparación”, dijo Anton Ruddenklau, director global de Innovación de Servicios y Tecnología Financiera de KPMG International. “Pero, en realidad, muchos sectores dentro del mercado fintech han mostrado fortaleza y resiliencia. Si bien es probable que el mercado fintech se vea bastante desafiado en el segundo semestre de 2022 debido a la incertidumbre global y las preocupaciones económicas más amplias, es probable que las fintech continúen atrayendo una atención e inversión significativas, aunque a niveles más bajos que el año pasado».

Los pagos representaron US$ 43.600 millones de inversión en el primer semestre, mientras que las criptomonedas y la cadena de bloques atrajeron US$ 14.200 millones; las regtech, US$ 5.600 millones; y las insurtech, US$ 3.800 millones.

Aspectos destacados clave

• La inversión global en fintech cayó de US$ 111,2 mil millones en 3.372 acuerdos en el segundo semestre de 2021, a US$ 107,8 mil millones en 2.980 acuerdos en el primer semestre de 2022. La región de Asia-Pacífico atrajo US$ 41.800 millones, mientras que América atrajo $39.400 millones, de los cuales EE.UU. representó US$ 34.900 millones y la región EMEA atrajo US$ 26.600 millones.
• La inversión global de capital de riesgo disminuyó de US$ 66,5 mil millones en el segundo semestre de 2021 a US$ 52,6 mil millones en el primer semestre de 2022. Las Américas atrajeron US$ 27.200 millones en inversiones, mientras que EMEA atrajo un récord de US$ 16.600 millones y la región de Asia-Pacífico recibió US$ 8.700 millones.
• La actividad global de fusiones y adquisiciones fue fuerte en el primer semestre de 2022, con US$ 49.100 millones en valor de acuerdos, incluidos US$ 31.800 millones en Asia-Pacífico, US$ 10.100 millones en América y US$ 7.200 millones en la región EMEA.
• La inversión global en PE se mantuvo estable, con US$ 6.100 millones en inversión en el primer semestre de 2022, incluidos US$ 2.700 millones en EMEA, US$ 2.000 millones en América y US$ 1.300 millones en Asia-Pacífico.
• La inversión con participación corporativa representó US$ 25,9 mil millones en inversión durante el primer semestre de 2022, incluidos US$ 13,1 mil millones en las Américas, US$ 8 mil millones en EMEA y US$ 4,7 mil millones en Asia-Pacífico.
• Los pagos representaron US$ 43.600 millones de inversión en el primer semestre de 2022, mientras que las criptomonedas y la cadena de bloques atrajeron US$ 14.200 millones, las regtech atrajeron US$5.600 millones y las insurtech vieron US$ 3.800 millones.
• La inversión global en el sector insurtech cayó a US$ 3,8 mil millones en el primer semestre de 2022, muy por debajo del ritmo para igualar los US$ 14,8 mil millones en inversión vistos durante 2021.

La inversión en fintech en la región de Asia-Pacífico se disparó a un récord anual de US$ 41,8 mil millones con seis meses restantes en 2022.

La adquisición de Afterpay impulsa inversión en fintech en Asia-Pacífico

La inversión en fintech en la región de Asia-Pacífico se disparó a un récord anual de US$ 41,8 mil millones con seis meses restantes en 2022, impulsada por la adquisición por parte de Block de Afterpay, con sede en Australia, por US$ 27,9 mil millones.

La región vio varios otros grandes acuerdos de fusiones y adquisiciones, incluida la fusión de US$ 1 mil millones de Superhero y Swiftx en Australia, y la compra de US$ 2,1 mil millones de Yayoi por parte de KKR en Japón. La inversión de capital de riesgo se distribuyó en toda la región, incluido un aumento de US$ 690 millones de Coda Payments, con sede en Singapur; un aumento de US$ 300 millones de Xendit, con sede en Indonesia; y aumentos de US$ 270 millones y US$ 237 millones de fintechs con sede en India Stashfin y Oxyzo.

Por otro lado, la inversión en tecnología financiera en China se mantuvo débil en el primer semestre de 2022, con el mayor acuerdo de tecnología financiera en el país con un aumento de US$ 140 millones por parte de Fenbeitong.

Estados Unidos atrajo US$ 34.900 millones de inversión en tecnología financiera, incluidos US$ 23.500 millones en inversión de capital riesgo.

EE.UU. representa US$ 34,9 mil millones de de inversión en fintech en las Américas

Estados Unidos atrajo US$ 34.900 millones de inversión en tecnología financiera, incluidos US$ 23.500 millones en inversión de capital riesgo, en comparación con US$ 39.400 millones en inversión total y US$ 27.200 millones en inversión de capital riesgo vistos en todo el continente americano.

De esta manera, el país norteamericano atrajo los acuerdos más grandes de la región de las Américas en el primer semestre de 2022, incluida la compra total de Bottomline Technologies por parte de Thomas Bravo por US$ 2.600 millones, la compra total de SimpleNexus por parte de nCino por US$ 1.200 millones, la adquisición de Technisys por US$ 1.100 millones por parte de SoFi y el aumento de capital de riesgo de US$ 748 millones por Rampa.

Fuera de EE.UU., la mayoría de las jurisdicciones vieron caer la inversión en fintech. En Brasil, la inversión en fintech cayó de US$ 3.700 millones en el segundo semestre de 2021 a US$ 1.400 millones en el primer semestre de 2022, mientras que en Canadá la inversión se desplomó de US$ 1.900 millones a US$ 810 millones durante el mismo período.

Región EMEA ve una gran disminución en las fusiones y adquisiciones

La inversión en Fintech en la región EMEA (siglas en inglés de Europa, Oriente Próximo y África)  cayó de US$ 31,6 mil millones en el segundo semestre de 2022 a US$ 26,6 mil millones en el primer semestre de 2022, impulsada en gran medida por una disminución del 50% en el valor de las transacciones de fusiones y adquisiciones (de US$ 15,7 mil millones en el segundo semestre de 2021 a US$ 7,2 mil millones en el primer semestre de 2022).

La región vio solo dos acuerdos de fusiones y adquisiciones de más de US$ 1.000 millones durante el primer semestre de 2022: la fusión de Nexi y SIA, con sede en Italia, por US$ 3,9 mil millones; y la adquisición de Interactive Investor, con sede en el Reino Unido, por parte de Abrdn, por US$ 1,8 mil millones. Si bien las fusiones y adquisiciones disminuyeron significativamente, la inversión de capital de riesgo en la región creció a US$ 16,6 mil millones en el primer semestre de 2022, eclipsando ligeramente el récord anterior de US$ 16,5 mil millones establecido en el primer semestre de 2021.

EMEA también registró un récord de US$ 2.700 millones en financiación de PE en el primer semestre de 2022, incluido un récord trimestral de US$ 2.100 millones en el primer trimestre.

La inversión en el espacio de pagos fue increíblemente fuerte en el primer semestre de 2022, representando US$ 43,6 mil millones en comparación con los US$ 60,3 mil millones vistos durante todo 2021.

El espacio de pagos sigue siendo dominante entre los subsectores fintech

La inversión en el espacio de pagos fue increíblemente fuerte en el primer semestre de 2022, representando US$ 43,6 mil millones en comparación con los US$ 60,3 mil millones vistos durante todo 2021.

Además de la mega adquisición de Afterpay por parte de Block (anteriormente Square) por US$ 27,9 mil millones, el espacio de pagos también vio la compra total de Bottomline Technologies por US$ 2,6 mil millones por parte de la firma de PE Thomas Bravo, y un aumento de capital de riesgo de US$ 1 mil millones por parte de Checkout.com, con sede en el Reino Unido.

La ciberseguridad sigue siendo un enfoque clave para los inversores fintech

El interés en la seguridad cibernética se mantuvo muy fuerte a mediados de año, con una inversión de US$ 1.200 millones en todo el mundo, incluidos cuatro grandes aumentos en Estaos Unidos: un aumento de US$ 550 millones de Fireblocks, un aumento de US$ 170 millones de Chainalysis y un aumento de US$ 100 millones de TokenEx y Cowbell Cyber.

En marzo pasado, Google también anunció planes para adquirir la empresa de respuesta a incidentes Mandiant por US$ 5.200 millones. Si se completa, el acuerdo rompería por sí solo el récord de 2021 de US$ 5.200 millones en inversión global en seguridad cibernética.

«El primer semestre de 2022 vio numerosos desafíos que afectaron el mercado de inversión en general, incluida la incertidumbre geopolítica, la turbulencia en los mercados públicos y el aumento de la inflación y las tasas de interés». KPMG Pulse of Fintech H1’22

Futuro incierto por delante

Según el KPMG Pulse of Fintech H1’22, el primer semestre de 2022 vio numerosos desafíos que afectaron el mercado de inversión en general, incluida la incertidumbre geopolítica, la turbulencia en los mercados públicos y el aumento de la inflación y las tasas de interés.

Sin un final a la vista para muchos de estos desafíos, el mercado fintech podría experimentar una desaceleración considerable de la actividad, particularmente en comparación con los principales máximos históricos observados en 2021. Si bien se espera que la inversión en fintech siga siendo algo resistente, particularmente en áreas como pagos B2B, automatización de ciberseguridad y análisis basados ​​en datos: los acuerdos podrían tardar más en completarse a medida que los inversores se vuelven más críticos con las oportunidades.

“Con las valoraciones bajo presión, los inversores de fintech mejorarán su enfoque en el flujo de efectivo, el crecimiento de los ingresos y la rentabilidad, lo que podría dificultar que algunas fintech recauden fondos”, dijo Anton. “Sin embargo, la actividad de fusiones y adquisiciones podría experimentar un repunte a medida que las fintech en apuros buscan vender en lugar de mantener una ronda a la baja, los inversores corporativos y de PE se mueven para aprovechar los mejores precios y las fintech bien capitalizadas buscan eliminar a la competencia”.

EYNG, 14/09/2022